燕窝岛有个小仔，家里很穷，十五六岁就到老板船上去当伙浆仔（渔船上烧饭、做杂工的男孩子）。伙浆仔敦厚老实，手脚勤快，还吹得一手好渔笛。
一天早晨，渔船扬帆出海，撒网捕鱼。可是拉上来一看，网袋空空的。他们换一个洋地又一个洋地（渔民出海捕鱼的渔场），撒了一网又一网，千万不肯空船拢洋。
老大看伙计们一个个愁眉苦脸，便对伙浆仔说：
“伙浆仔呀！吹曲笛子吧上让大家消消愁，解解闷！”
伙浆仔坐在船头上，吹响了渔笛。婉转动听的笛声在海面荡漾。一个曲子吹完，船老大才叫大伙去垃渔网。可是，渔网一节一节拉土来，全是空的。大伙心里冰凉，拉起最后一节网袋，猛地往船板上一掼。忽然，网袋里冲出一道金光，把渔船照得通亮通亮。大伙吓呆了！仔细一看，原来捕到了一条金灿灿的鱼。这条鱼浑身金鳞闪亮，背脊上有一条鲜红鲜红的花纹，头顶红形形，嘴唇黄澄澄。唇边还长着两条又细又长的胡须。
这是什么鱼？只有船老大一个人知道。他告诉大伙，这是一条非常稀罕名贵的黄神鱼，吃了这种鱼能补身强筋骨。有黄神鱼的地方，一定有鱼群。船老大望着黄神鱼，笑嘻嘻地说：
“伙浆仔，你去剖鱼烧鱼羹请大家尝尝鲜补补神，捕个大网头，一网鱼装三舱！”伙计们听了满心欢喜，有的摇桧，有的撒网，只有伙浆仔看着黄神鱼发愣：这样好的鱼杀掉烧鱼羹，多可惜啊！他心里舍不得，手里却拿起刀，在磨石上擦擦地磨了两下，吓得黄神鱼乱蹦乱跳。
伙浆仔张开双手丢捉鱼。你往东，它跳西，你往西，它跳东，怎么抓也抓不住，伙浆仔累得直喘气。突然，他听到一阵女孩子的哭泣声，感到奇怪，船上哪来的姑娘？他惊疑地四下一望，只见黄神鱼躺在舱板上，嘴巴一张一闭，双眼噗噗流泪。伙浆仔看呆了，自言自语地说：
“黄神鱼呀，老大要杀你，我可心不忍啊！”
黄神鱼忽地跳到他的脚边，苦苦衷求：
“放我回去吧！放我回去吧！”
伙浆仔越发惊奇，蹲下身子问道：
“莫非你通灵性？”
黄神鱼点点头，眼泪簌簌流下来。
伙浆仔心肠软，用手揩揩黄神鱼的脸。这一揩，黄神鱼哭得更伤心，眼泪像一串珍珠断了线。伙浆仔鼻子一酸，同情地说：
“别哭！别哭！我放你，放你归大海！”
伙浆田手捧黄神鱼，走到船舷边，黄神鱼尾巴一翘，头一抬，扑通一声跃进了大海。海面上咕噜噜一阵响，泛起一朵朵银白色的浪花，浪花中间冒出一个姑娘，娇滴滴，水灵灵，长得又年轻又美丽，一双大眼睛直盯着伙浆仔，噗哧一笑：“伙浆仔，你怎么哭了？”
伙浆仔窘得满脸通红，急忙用刚才替黄神鱼揩过眼泪的手，揉了揉眼睛，定睛再看，姑娘不见了。
原来，这姑娘是东海龙王的三公主。她在龙宫里玩腻了，化作黄神鱼，悄悄地溜出龙宫，混在鱼群里到处游荡。突然，一阵笛声自远而近，她侧耳细听，哟！多么婉转，多么动听！她循声找寻吹笛人，寻呀寻呀，一个不小心，撞进了渔网里。
这时，伙浆仔呆呆地望着浪花出神，以为自己看花了眼睛，又用手揉了揉。
突然，眼前一亮，海底下的海藻泥沙、龟瞥蟹虾，看得清清楚楚、明明白白。他正感到奇怪，只见一群黄鱼迎面游来，就高兴地大声喊道：
“黄鱼！一群大黄鱼！老大，快下网呀！”